La historia del Palacio Concha comienza en el año 1919. Sin embargo, la historia de los actuales días Barrio Concha y Toro (Concha y Toro de vecindad) y los palacios interesantes en esta área comienza mucho antes. 

En 1872 Don José Díaz Gana, el propietario de las minas más ricas de la época, contrató al arquitecto alemán Teodoro Buchard. Ellos construyeron una vasta y 3500 metros cuadrados, el palacio de estilo ecléctico que mezcla conceptos de mora bizantinas e islámicas. Que contenía tres cúpulas islámicas, dos minaretes y campanarios de Venecia. Un extenso parque incluye lagos, grutas, fuentes y esculturas creadas por artistas europeos. Los motivos ocupó gran parte del espacio entre las actuales calles de Alameda, Erasmo Escala, Liceo de Aplicaciones, y Palacio Elguin. 

La crisis económica de 1876 trajo el palacio de un nuevo propietario, don Enrique Concha y Toro. Durante su propiedad el palacio se convirtió no sólo el centro social de Chile, sino también una de clase mundial galería de arte con una sobresaliente colección de obras europeas de los siglos XVI, XVII y XVIII. El palacio fue conocido por sus bolas de elaborar y eventos culturales. El Baile de Máscaras de 1912, que se conmemoró el aniversario de 100 años de un partido similar en 1812 atrajo la jet set europea de la época. Con la muerte de Don Enrique y el reflujo de su fortuna, su viuda, Teresa Cazotte decidió desarrollar los terrenos mediante la venta de lotes de vivienda a sus amigos de la alta sociedad y, en particular, el cuerpo diplomático francés. Recordando su infancia feliz en París, se creó Barrio Concha y Toro, mezcla de diferentes estilos arquitectónicos europeos con un adoquín laberinto de pintorescas calles y casas torcidas tiny bien construida.